BlockFi, une plateforme de prêts de crypto, a annoncé se placer sous la protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites, une mauvaise nouvelle de plus pour un secteur plongé dans une grave de crise de confiance depuis la chute de FTX il y a moins d’un mois.
BlockFi précise que FTX était son deuxième créancier (sur un total de plus de 100 000) et qu’il lui devait 275 millions de dollars au titre d’un prêt dont l’échéance avait été repoussée. Un accord signé avec FTX en juillet prévoyait aussi l’ouverture par celui-ci d’une facilité de crédit de 400 millions de dollars au bénéfice de BlockFi et était assorti d’une option d’achat pour un montant susceptible d’atteindre 240 millions de dollars.
Le dépôt de bilan de BlockFi intervient après ceux, en juillet, de deux de ses principaux concurrents, Celsius Network et Voyager Digital, que ces derniers avaient justifiés par des conditions de marché extrêmes ayant provoqué de lourdes pertes.
Les prêteurs de crypto comme BlockFi se sont développés très rapidement pendant la pandémie en attirant des investisseurs individuels auxquels ils promettaient des taux de rémunération à deux chiffres de leurs dépôts de cryptomonnaies, tout en prêtant ces actifs à des investisseurs institutionnels, principalement des « hedge funds », prêts à débourser des intérêts élevés.
Ces plateformes ne sont pas soumises aux mêmes exigences de fonds propres ou de liquidités que les établissements de crédit classiques et certains se trouvent très fragilisés lorsque le manque de garanties les oblige, ou oblige leurs clients, à comptabiliser de lourdes pertes.
Le premier créancier de BlockFi est Ankura Trust, une société spécialisée dans la représentation de prêteurs dans des dossiers de ce type, à laquelle il doit 729 millions de dollars. Valar Ventures, une société de capital-risque liée à l’investisseur Peter Thiel, détient quant à elle 19% du capital de BlockFi.